«El hombre más rico de Babilonia» – Revisión de libro

No, no se trata de una lección de historia universal como en la escuela. Se trata de uno de los clásicos de finanzas personales, escrito por George S. Clason. El libro narra la historia, ficticia por supuesto, de un hombre que se hizo rico siguiendo «7 curas para una cartera vacía», que podrían parafrasearse más o menos así:

• Empieza engordando tu cartera – esto se hace pagándose a uno primero al menos una décima parte de nuestras ganancias
• Controla tus gastos – ajusta tu estilo de vida para asegurarte de cumplir con el primer principio. No gastes en cosas superfluas
• Haz que el oro se multiplique – inviértelo
• Protege tu tesoro de las pérdidas – evita ponerlo en manos de quienes no saben como invertirlo adecuadamente
• Haz de tu hogar una inversión – considera comprar en lugar de pagar una renta
• Asegura el ingreso futuro – protege a tus seres queridos con una póliza de vida si tu generas ganancias que los beneficia
• Aumenta tu capacidad de ganar – ponte metas simples y finitas (no muy diferente de cuando hablamos de propósitos de año nuevo)

Adicionalmente, el libro contiene otras historias, narradas en forma de parábolas o anécdotas de personajes viviendo en esta histórica ciudad. A pesar de haberse escrito en 1926 (hace casi 90 años, y antes de la gran depresión), en su gran mayoría estos principios siguen siendo válidos hoy en día. El tipo de inversiones es diferente (aunque algunos siguen usando el oro), y nuestro estilo de vida también lo es, pero los principios fundamentales para crear bienestar y riqueza son los mismos – y lo mejos, son sencillos.

La única consideración especial: después de la segunda gran depresión de 2008, no hay que tomarse tan en serio el consejo de tener una vivienda a costa de lo que sea. No es necesariamente malo rentar, sobre todo si la alternativa es una hipoteca «sub-prime».

Revisión de «The Elements of Investing»

«The Elements of Investing» es un pequeño pero muy valioso para empezar a familiarizarse con los principios básicos de inversión personal. Es tan pequeño que podría leerse en una sola sentada y es a la vez muy fácil de leer.

El libro está escrito por Charles Ellis y Burton Malkiel; este último es una leyenda viviente del mundo de las finanzas por su libro «A Random Walk down Walk Street«, donde argumenta con datos que  la gran mayoría de los mercados son eficientes y, por tanto, para la mayoría de nosotros es inútil intentar obtener rendimientos superiores al promedio.

Dividido en 4 secciones, el libro aborda los pasos fáciles y el orden que debemos seguir para invertir efectivamente:

1) Ahorra

Esta es la base sobre la cuál descansa todo lo demás: no tiene sentido invertir en X o Y cuando se tienen deudas, particularmente de tarjetas de créditos con altos intereses debido al efecto nocivo del interés compuesto en la deuda. Se dice que Einstein dijo que «el interés compuesto es la fuerza más poderosa de la galaxia»; no se tú, pero ¿quién soy yo para contradecir a Einstein?

2) Invierte en Indices

El mercado es un juego de suma cero: para que alguien gane, alguien más debe perder. Existe una gran cantidad de evidencia, incluyendo investigaciones académicas, que prueban que es extremadamente difícil «ganar» al mercado y obtener rendimientos superiores a la media. Por ello, los autores recomiendan «Indexar»: es decir, invertir en fondos indexados (Index Funds) o Exchange Traded Funds (ETFs) que invierten en grandes sectores del mercado a bajos costos. Esta visión es compartida por leyendas como Warren Buffett, quien es posiblemente el inversionista más exitoso de todos los tiempos.

Inversión en índices es suficientemente extenso que hay libros enteros dedicados a él, espero poder escribir pronto sobre el tema.

3) Diversifica

El dicho popular de «no coloques todos tus huevos en la misma canasta» sigue siendo tan válido como siempre. Malkiel y Ellis no se refieren sólo a diversificar los bloques de inversión (acciones, bonos, bienes raíces) sino también diversificar en el tiempo: evitar entrar en el  mercado de una sola vez. Más bien lo recomendable es seguir el método llamado «Dollar Cost Averaging» (Costo promedio en dólares), que básicamente implica contribuir cantidades fijas (ej. $100) a intervalos fijos de tiempo (ej. mensualmente) sin cambiar la estrategia de inversión.

4) Evita resbalones

Ser conservador y mantener una visión de largo plazo te evitarán resbalones en el camino a tus metas. Los autores comparan tus inversiones con la educación de tus hijos: en ambos casos tú siempre intentas tomar las decisiones que sean mejor en el largo plazo y no correr riesgos innecesarios. Parte del éxito de Warren Buffett, de hecho, se ha basado no tanto en invertir en compañías que crecen vertiginosamente sino evitar las que pueden caer de la noche a la mañana: muchos lo criticaron cuando no invirtió en la burbuja Punto Com o en activos Sub-Prime, pero al final salió reinvindicado.

5) Hazlo sencillo

Es esencial mantener tus inversiones sencillas, tanto en el tipo de instrumentos como en su cantidad, para así evitar dejar cosas al azar.

Adicionalmente, en el apéndice del libro hay recursos específicos, incluyendo una lista de fondos indexados y ETFs, así como tips dirigidos especialmente a residentes de los Estados Unidos.

Si deseas ir un poco más allá de lo que compartimos en Mi Bolsillo en el Norte pero sin querer entrar en detalles técnicos o complejos, «The Elements of Investing» es ampliamente recomendable. Lamentablemente no parece haber una edición en español, aunque sí están a punto de sacar una edición renovada: si la llegas a leer, o si leiste la primera edición, ¡dinos qué tal te pareció!

La vuelta a la escuela (Back to School), lo que nos cuesta y una tendencia para

Ya por estos días la mayoría de los niños y adolescentes están de vuelta en la escuela. Es una época muy emocional para muchos: los niños están o felices, ansiosos o tristes y los padres, quizás en su mayoría, estén felices de que vuelvan a su rutina. Sin embargo, un sentimiento que típicamente solo afecta a los padres es el que tiene que ver con los gastos que la vuelta a clases, o back to school, involucra.

Un artículo de Consumer Reports señala que una familia típica en Estados Unidos gastará cerca de $700 para la vuelta a clases, solamente en equipos, ropa y electrónicos. Lo bueno del artículo es que contiene una serie de tips para evitar gastos innecesarios, como ceñirse a una lista y buscar ofertas por internet. En Canadá, una encuesta revela que un 26% de los padres considera que los equipos deportivos y de otras actividades extracurriculares representan el gasto más elevado de la vuelta a clases.

En el caso de los estudiantes universitarios, una variable que infla los costos de la vuelta a clases tiene que ver con los libros. En muchos casos las instituciones educativas cambian los libros y sus versiones cada año, de forma que se vuelve difícil comprar un libro usado y, a la vez, al terminar el año el libro puede valer su peso en papel (cuando debería ser todo lo contrario, por lo invaluable que es el conocimiento).

Estas tendencias han popularizado la renta de libros de texto: por un porcentaje del costo del libro, puedes hacer uso del mismo durante el período académico y devolverlo al final. Tanto es así que ya existe una multitud de servicios en línea para acceder a este servicio, entre ellos:

• En Estados Unidos: BookCenter.com, eCampus.com
• En Canadá: TextBookRental.ca, BigMama.ca

Adicionalmente, muchas instituciones de educación superior están empezando a adoptar programas de alquiler de libros de texto en sus librerías.

Y tú, ¿Cómo haces para ahorrar dinero en la vuelta a clases? ¿Cuáles son tus mejores tips? ¿Qué le recomendarías a los demás?

Una mirada a lo nuevo de David Chilton – «The Wealthy Barber Returns»

Imagen tomada de: http://www.wealthybarber.com

Después de muchos años de haber publicado su bestseller, «The Wealthy Barber» (puedes ver mi revisión aquí), David Chilton vuelve con su nueva obra: «The Wealthy Barber Returns» (El Barbero Rico Vuelve). A pesar de la falta de originalidad en su título (¡reconocido por el mismo, por cierto!), el libro es una obra maestra sobre finanzas personales altamente recomendado para todos.

A diferencia de su primera obra, The Wealthy Barber Returns no es una historia ficticia, sino una recopilación de principios y anécdotas de Chilton: muchos son una continuación de los pensamientos expresados en The Wealthy Barber, aunque otros representan contradicciones con respecto a ese libro causadas por eventos recientes que lo han llevado a repensar algunos temas.

Algunos temas del libro que me parece son interesantes de resaltar son:

• El principio «Pay Yourself First» (págate a ti primero) no cambia para nada: sigue siendo la mejor manera de asegurarnos de ahorrar nuestro dinero antes de gastarlo a través de retiros programados de al menos 10% de nuestro ingreso.
• Algo que para los inmigrantes no es sorpresa: cuando los nativos de Norte América se quejan por no poder tener la piscina o automovil del vecino, se les olvida lo afortunado que son de vivir en un lugar donde la calidad de vida es vastamente superior a la mayoría de los países del mundo.
• Citando a Diderot, Chilton relata como alguien le dijo alguna vez: «no puedo darme el lujo de no comprarme esa cartera en promoción», solo para terminar comprando una multitud de accesorios que hagan juego con la cartera y gastando muchas veces lo que se ahorró con la promoción de la cartera. Chilton dice que debemos ser capaces
• Chilton cita un remedio extremo que escuchó para evitar compras impulsivas con crédito: una mujer congela su tarjetas de crédito, y cuando siente que tiene que comprar algo, las descongela por varias horas. En muchos casos, para cuando pueden usarse de las tarjetas, ya se dio cuenta que, en realidad, no tenía que comprarse nada.
• Debemos ser cuidadosos con las líneas de crédito y solo tomar lo que necesitamos, no lo que el banco diga que nos «aprueba». Una forma de cuidarnos es comprometernos a no usar la línea de crédito por segunda vez hasta haber pagado el primer préstamo.
• Cuando la gente lleva un control detallado de sus gastos, al menos por un período de tiempo, se da cuenta de donde se va el dinero «misteriosamente». Muchas termina siendo en 3 áreas: vehículos, comer afuera y pequeños gastos.
• Chilton refuerza la importancia de tener un fondo de emergencia y no usar excusas ridículas para gastarlo (como «estoy tan estrasado que necesito unas vacaciones de Cancun de emergencia»).
• Para dólar ahorrado vale por dos. ¿Por qué? Resulta que despues de recibir un aumento en nuestro ingreso, tipicamente la mitad se va en impuestos, seguridad social y otras deducciones y gastos. La mejor forma de aumentar nuestro ingreso efectivo es, en realidad, gastar menos.

Para mi este libro es altamente recomendable, no solo por la importancia de los principios expresados sino por la forma ligera y humorosa como Chilton los relata a través de historias y anécdotas.

¿Existen barberos millonarios? – Revisión de «The Wealthy Barber»

Hace poco terminé de leer «The Wealthy Barber» (traducido vagamente como «El Barbero Rico») de David Chilton, el cual es probablemente el libro de finanzas personales más popular en Canadá, y ha sido todo un clásico desde su publicación original a finales de los años 80s. En Estados Unidos, un libro que discute los mismos aspectos de finanzas personales es «Millionaire Teacher» de Andrew Hallam.

«The Wealthy Barber» es una historia ficticia sobre un hombre que se encuentra en una encrucijada de su vida: está a punto de tener su primer hijo y comprar su primer hogar. Este personaje, coincidencialmente llamado Dave (como el autor, aunque supongo que no será una casualidad), y sus hermanos se enteran que en su ciudad de origen existe un barbero, Roy Miller, que es muy acudalado aunque todo lo que hizo en su vida fue trabajar como barbero, pero que aprendió, a través de su vida, varios principios sobre planificación financiera que no requiren mayor preparación y son fáciles de ejecutar.

Algunos de los aspectos que discute el libro son:

• «Pay Yourself First» (o págate a tí primero), que es el principio central del libro. En vez pagarle primero a los demás, en forma de bienes y servicios que no son necesarios, Chilton sugiere que nos paguemos a nosotros primero estableciendo un programa de ahorro programado, el cual se puede establecer fácilmente con muchas instituciones financieras. Así, lo primero que dejamos de ver una vez recibimos un ingreso es la cantidad que se va directamente a nuestros ahorros. Chilton sugiere que nos paguemos 10% de nuestros ingresos (llamado en el libro «The 10% solution»).
• La importancia de tener un testamento al día.
• Evitar Whole Life o Universal Life Insurance, en los cuales parte de las cuotas se convierten en inversión, pero donde las cuotas son muy altas. Se debe escoger, en la gran mayoría de los casos, Term Life Insurance.
• La importancia de ahorrar en cuentas registradas, como RRSP. Cuando se publicó el libro no existían los TFSA, pero estoy seguro que Chilton también los habría incluído.
• Respecto a Real Estate (Bienes Raices), Chilton aclara que vivir rentando de por vida es un estilo de vida aceptable, pero que no genera valor agregado como la compra de una casa propia, de la cual se puede disponer durante el retiro. También se discute sobre la importancia de comprar un inmueble que verdaderamente podamos pagar y consideraciones especiales para quienes desean comprar inmuebles para la renta e inversión.
• Invertir de manera inteligente. No tiene sentido invertir en bonos o acciones cuando se tiene deuda con altas tasas de interés, como las generadas por tarjetas de crédito.
• Algunas estrategias para reducir impuestos, como «Income Splitting», o repartir el ingreso con el cónyuge u otros miembros de la familia como sea posible.

En lo personal, recomiendo «The Wealthy Barber» a todos, porque a pesar del tiempo que ha pasado desde su publicación, los principios discutidos allí siguen permaneciendo igual de válidos y simples de implementar. Adicionalmente, recientemente David Chilton publicó una secuela, «The Wealthy Barber Returns«, que también se ha convertido en un bestseller; espero poder comentar sobre este libro en una próxima entrada.