Archivo mensual: junio 2012

Nuevas reglas del juego para hipotecas en Canadá

Si vives en Canadá, quizás habrás escuchado que la semana pasada el ministro federal de finanzas, Jim Flaherty, anunció una serie de cambios a las reglas del juego hipotecario, destinados a frenar la inflación del mercado de bienes raíces (en particular en Toronto y Vancouver) y disminuir el porcentaje de deuda que los canadienses tienen con respecto a su ingreso, que actualmente se sitúa en 152%, muy cerca del 160% al que llegó Estados Unidos cuando explotó la burbuja inmobiliaria.

¿En qué consisten los cambios?

  1. El período de amortización máximo pasa de 30 a 25 años. Esto aplica a hipotecas que se adquieran con menos del 20% de inicial (downpayment) y que requieran un seguro de hipoteca (mortgage insurance) de parte del Canadian Mortgage and Housing Corporation (CMHC), la agencia federal que, pagada con impuestos de los contribuyentes, asegura estas hipotecas de alto riesgo (high ratio). Según expertos, en el último año 40% de los compradores han tomado amortizaciones mayores de 25 años. Por otro lado, las hipotecas donde la inicial supere el 20% pueden seguir optando a 30 años.
  2. El CMHC no asegurará hipotecas de casas que pasen de $1,000,000. Es decir, quienes quieran comprar una vivienda costosa, deben pagar al menos 20% de inicial.
  3. El límite que se puede tomar prestado para refinanciar una hipoteca baja desde 85% a 80%
  4. Los pagos residenciales no podrán pasar de 39% del ingreso familiar total. Esto incluye hipoteca, impuestos y servicios. Además, los gastos totales de deuda (incluyendo tarjeta de crédito y otros) no pueden pasar del 44%
En una resolución relacionada, se redujo el límite de las líneas de créditos atadas al valor del hogar (Home Equity Line of Credit, o HELOC) de 80% a 65%

¿Estos cambios son buenos o malos?

La mayoría de los expertos e instituciones en el área financiera y económica coinciden en que, en general, los cambios a las reglas hipotecarias son positivos, porque deberían:

Las pocas voces de protesta generalmente han venido, sin sorpresa, de agentes de bienes raíces (realtors) y corredores de hipotecas (mortgage brokers). Ellos argumentan que el mercado se está enfriando por si solo (los números de Mayo 2012 así lo demuestran) y que las reducciones en las ventas afectarán a la economía, dado que el sector genera una cantidad importante de empleos.

¿Cómo me afectan los cambios si soy un inmigrante que espera comprar su primera casa?

La buena noticia es que el porcentaje de inicial mínimo se mantiene en 5%, lo cual ayuda a quienes están ahorrando para tener ese dinero disponible. Lo que se afectan son las cuotas de pago: asumiendo que se quiera una hipoteca de $300,000, la diferencia entre 30 y 25 años es una cuota mensual que sube $177, pero que también reduce los intereses totales en casi $47,000.

Estos cambios están dirigidos principalmente a quienes están comprando sus primeras cosas, quienes son vulnerables a tomar más crédito del que pueden sostener. El mensaje que está enviando el gobierno es: si no te alcanza para pagar tu casa en 25 años, probablemente estás comprando más de lo que puedes.

¿Que piensas de estos cambios? ¿Cómo te afectan? Danos tu punto de vista, la discusión será interesante.

1 comentario

Archivado bajo Bienes Raíces, Canada, Crédito

Te presento a Warren Buffett

Para muchos de quienes crecimos en los 90’s escuchando que la lista de las personas más ricas del mundo siempre estaba dominada por Bill Gates, el fundador y ex-CEO de Microsoft, generalmente nos parece desconocido el nombre de quien, durante muchos años ocupó el segundo lugar (y ocasionalmente el primero): Warren Buffett, quien es considerado, casi indiscutiblemente, como el inversionista más exitoso de todos los tiempos.

Como escribir una biografía del Warren Buffett puede resultar larga para una entrada del blog, me enfocaré en algunos aspectos básicos de su historia, estilo de vida y puntos de vista sobre el mundo y las finanzas de este personaje tan admirado.

¿Quien es y cómo vive Warren Buffett?

  • Es el CEO de Berskshire-Hathaway, un conglomerado de industrias diversas desde seguros hasta ferrocarriles, pasando por textiles y una multitud de otras empresas.
  • Nació y ha vivido casi toda su vida en Omaha, Nebraska. Ha trabajado desde niño en una variedad de emprendimientos.
  • Buffett fue alumno de Benjamin Graham, quien es considerado el padre de creador de la filosofía de “Value Investing” (más sobre esto abajo).
  • Las reuniones anuales de accionistas de Berkshire-Hathaway se conocen informalmente como el “Woodstock del capitalismo”, donde muchos van a Omaha solo para escuchar y hacer preguntas a Buffett acerca de sus puntos de vista sobre la economía y temas similares.
  • Buffett es uno de los ejemplos más famosos de frugalidad. A pesar de toda su fortuna, Buffett vive en la misma casa que compró por $31,500 en 1958. También tiene gustos muy sencillos, como comer en McDonalds, tomar Cherry Coke y ver deportes por televisión. Su simple estilo de vida le permite vivir tranquilamente con un salario de $100,000, el cual no ha cambiado desde hace 25 años.
  • Desde hace varios años, Buffett se comprometió a donar la mayor parte de su fortuna para causas filantrópicas a través de la fundación de Bill Gates, quien por cierto es unos de sus mejores amigos.
  • Si hay alguien que tiene la habilidad de explicar conceptos complejos en términos que todo el mundo pueda entender, ese es Buffett, muchas veces a través de analogías inteligentes y gran sentido del humor.

¿Cuál es la visión de Warren Buffett sobre la economía y las finanzas?

  • Las inversiones se deben hacer pensando en ganancias en el largo plazo, nunca para enriquecerse de la noche a la mañana. Dicho en sus propias palabras: “yo nunca intento hacer dinero en el mercado de capitales. Yo compro con la suposición de que los mercados cerrarán al día siguiente para no abrir de nuevo en 5 años”, o “mi período favorito para tener una inversión es: para siempre”.
  • Buffett es el defensor más ferviente del “Value Investing”: invertir en compañías cuyo valor de mercado sea inferior a su valor intrínseco (basado en diferentes análisis), y mantener la inversión por (seguro ya adivinaron) muchos, muchos años.
  • “En el mundo de los negocios, el espejo retrovisor siempre es más claro que el parabrisas” – Es muy fácil juzgar una inversión por su historia, pero mucho más difícil (si no imposible) hacer un pronóstico del futuro. En la misma onda, “si la historia fuera el único indicador (de éxito), los bibliotecarios serían los más ricos”.
  • Por la razón anterior, Buffett cree que la gran mayoría de nosotros deberíamos invertir para nuestro retiro en index-funds (parecidos a los ETFs que siguen un índice de mercado), que nos ofrecen diversificación instantánea y bajos costos sin tratar de perseguir “el dato caliente”.
  • Buffett se ha vuelto famoso recientemente por apoyar los planes de Obama de aumentar los impuestos a los más ricos. Tanto así que la idea se llama “Buffett Rule” (o Plan Buffett). Las personas que le reportan en Berkshire-Hathaway pagan entre 33 y 41% de su ingreso en impuestos, mientras que Buffett paga alrededor de 17%.

Para mi en lo personal, más allá de su fortuna, Warren Buffett me parece un gran modelo a seguir, sobre todo por lo duro que ha trabajado (y sigue trabajando a sus 80 y tantos años) y por su estilo de vida sencillo. Si uno de los hombres más ricos del mundo puede vivir frugalmente, ¿por qué no habríamos de poder hacerlo nosotros?

1 comentario

Archivado bajo Varios

Una mirada a lo nuevo de David Chilton – “The Wealthy Barber Returns”

Imagen tomada de: http://www.wealthybarber.com

Después de muchos años de haber publicado su bestseller, “The Wealthy Barber” (puedes ver mi revisión aquí), David Chilton vuelve con su nueva obra: “The Wealthy Barber Returns” (El Barbero Rico Vuelve). A pesar de la falta de originalidad en su título (¡reconocido por el mismo, por cierto!), el libro es una obra maestra sobre finanzas personales altamente recomendado para todos.

A diferencia de su primera obra, The Wealthy Barber Returns no es una historia ficticia, sino una recopilación de principios y anécdotas de Chilton: muchos son una continuación de los pensamientos expresados en The Wealthy Barber, aunque otros representan contradicciones con respecto a ese libro causadas por eventos recientes que lo han llevado a repensar algunos temas.

Algunos temas del libro que me parece son interesantes de resaltar son:

  • El principio “Pay Yourself First” (págate a ti primero) no cambia para nada: sigue siendo la mejor manera de asegurarnos de ahorrar nuestro dinero antes de gastarlo a través de retiros programados de al menos 10% de nuestro ingreso.
  • Algo que para los inmigrantes no es sorpresa: cuando los nativos de Norte América se quejan por no poder tener la piscina o automovil del vecino, se les olvida lo afortunado que son de vivir en un lugar donde la calidad de vida es vastamente superior a la mayoría de los países del mundo.
  • Citando a Diderot, Chilton relata como alguien le dijo alguna vez: “no puedo darme el lujo de no comprarme esa cartera en promoción”, solo para terminar comprando una multitud de accesorios que hagan juego con la cartera y gastando muchas veces lo que se ahorró con la promoción de la cartera. Chilton dice que debemos ser capaces
  • Chilton cita un remedio extremo que escuchó para evitar compras impulsivas con crédito: una mujer congela su tarjetas de crédito, y cuando siente que tiene que comprar algo, las descongela por varias horas. En muchos casos, para cuando pueden usarse de las tarjetas, ya se dio cuenta que, en realidad, no tenía que comprarse nada.
  • Debemos ser cuidadosos con las líneas de crédito y solo tomar lo que necesitamos, no lo que el banco diga que nos “aprueba”. Una forma de cuidarnos es comprometernos a no usar la línea de crédito por segunda vez hasta haber pagado el primer préstamo.
  • Cuando la gente lleva un control detallado de sus gastos, al menos por un período de tiempo, se da cuenta de donde se va el dinero “misteriosamente”. Muchas termina siendo en 3 áreas: vehículos, comer afuera y pequeños gastos.
  • Chilton refuerza la importancia de tener un fondo de emergencia y no usar excusas ridículas para gastarlo (como “estoy tan estrasado que necesito unas vacaciones de Cancun de emergencia”).
  • Para dólar ahorrado vale por dos. ¿Por qué? Resulta que despues de recibir un aumento en nuestro ingreso, tipicamente la mitad se va en impuestos, seguridad social y otras deducciones y gastos. La mejor forma de aumentar nuestro ingreso efectivo es, en realidad, gastar menos.

Para mi este libro es altamente recomendable, no solo por la importancia de los principios expresados sino por la forma ligera y humorosa como Chilton los relata a través de historias y anécdotas.

2 comentarios

Archivado bajo Libros