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¿Se puede planear para el retiro en Latinoamérica?

Antes de empezar me disculpo con ustedes, los lectores del blog, por la desaparición que tuve por estas semanas. La razón de la ausencia fue que realicé un viaje a Venezuela, mi país de origen, para visitar a mis familiares cercanos.

Los días pasados allá fueron un recordatorio de los retos que yo mismo enfrenté hasta hace pocos años: en particular, cómo planear para el futuro cuando los vaivenes de la situación del país es tan inestable. En cierta forma, y a pesar de todos los retos que se enfrentan viviendo en países desarrollados, en estos siempre hay dos denominadores comunes:

  • Estabilidad: a pesar de los retos en países desarrollados, hay pocas barreras para planear con el largo plazo en mente. Estos incluye a los gobiernos, las empresas y, por supuesto, cada individuo.
  • Instituciones: no es que no hayan crisis en Norteamérica o Europa, pero son crisis coyunturales (por circunstancias del momento), a diferencia de las crisis estructurales que plagan muchos de nuestros países de origen (falta de instituciones, inseguridad personal y jurídica, vaivenes gigantes en la situación económica y social de un día al siguiente). En otras palabras, las crisis en países desarrollados muchas veces son “guerras avisadas”: suceden de manera paulatina y puedes prepararte mucho mejor que a una crisis estructural.

Entonces, en un contexto mucho más inestable como el de Latinoamérica, ¿Es posible planear para metas de largo plazo, como el retiro?

A mi modo de ver, la respuesta es SÍ, pero ciertamente se requiere mucho más de cada uno, en particular:

  • Planeación y estrategias diferentes: puesto de otra forma, las estrategias para planear al largo plazo que se utilizan en Norteamérica, donde hay una inflación menor al 2%, pueden ser completamente inútiles donde la inflación es del 30%, si es que acaso existen. Se deben entender qué herramientas “alternativas” pueden usarse bajo determinadas circunstancias (ahorros tradicionales, segundo trabajo, compra de inmuebles o vehículos para invertir, pequeña empresa, etc.)
  • Fuerza de voluntad y apertura al cambio, para mantener implementados los planes mientras se tiene la capacidad de ver amenazas de corto plazo para dichos planes. Si, como en Venezuela, el gobierno empieza a regular los alquileres hipotecarios a niveles ridículos y tú tienes un inmueble rentado, tienes que reconsiderar tus opciones.

¿Y tú como lo ves?¿Se puede planear para el largo plazo viviendo en Latinoamérica?

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¿Incluiste tus Finanzas Personales en tus Propósitos de Año Nuevo?

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¡Feliz Año Nuevo!

Seguramente ustedes, como yo, están animados con el comienzo del año nuevo. Habiendo dejado un agitado 2012 detrás, muchos estamos entusiasmados con las posibilidades que el 2013 nos trae, lo cuál incluye una multitud de propósitos de año nuevo.

Hay muchos que discuten sobre los realista que tener propósitos de año nuevo. Estudios de neurociencia han probado que muchos de nuestros comportamientos no deseados, como comer esa deliciosa golosina, está ligado a la poca capacidad de raciocinio que queda en el cerebro después de tareas difíciles relacionadas al estudio o trabajo. Por ello, muchos expertos recomiendan limitar los propósitos de año nuevo pero ponerles metas específicas, para evitar una sobrecarga que resulte en que… bueno, que no cumplas ninguno de tus propósitos.

OK, ahora sí volviendo a las finanzas personales, es bastante frecuente encontrar propósitos ligados a ellas. En este enlaceeste otro y este último dan cuenta de propósitos como:

  • Eliminar deudas
  • Ahorrar más

Aunque estos propósitos están obviamente relacionados con finanzas personales, sólo basta caer en cuenta que muchas de las otras resoluciones también ayudan, indirectamente, con tus propósitos financieros personales, como:

  • Bajar de peso – el sobrepeso muchas veces está relacionado a comida y bebida basura que compramos frecuentemente
  • Dejar el tabaco, alcohol o café – los vicios son costosos; dejarlos es difícil, pero ayuda mucho con las finanzas
  • Aprender algo nuevo – está comprobado que invertir en nuestra formación ayuda a mejorar nuestros ingresos, bien sea a través de educación formal o continua
  • Viajar – hazte el propósito de no incurrir en deudas para costear tu viaje

Si aún no hiciste tus propósitos y te gustaría incluir al menos uno relacionado a tus finanzas, puedes elegir una de estas ideas (o la que prefieras):

  • Págarte a tí primero (Pay yourself first) – Ahorra (al menos) 10% de tus ingresos en alguna cuenta antes de empezar a gastar
  • Si no tienes una, abre una cuenta para el retiro, como un IRA/Roth IRA/401K o RRSP/TFSA
  • Ahorra para la educación de tus hijos, idealmente a través de un Plan 529 o RESP – Decide cuál cantidad puedes contribuir y cumple tu promesa
  • Elimina la deuda de tus tarjetas de crédito. Si la deuda es muy alta, puedes comprometerte al menos a eliminar la deuda tiene más intereses, para evitar el abismo de la deuda con interés compuesto
  • Evita compras impulsivas – empieza a evaluar progresivamente (ya que toma un tiempo) lo que “quieres” vs. lo que “necesitas” – comprométete a no comprar algo cuando lo ves la primera vez, por muy pequeño que sea el gasto

Si para cuando leas esto quizás ya hiciste tus propósitos de año nuevo y no incluíste abiertamente algo para tus finanzas, está bien: sólo tómate unos segundos para identificar en tus propósitos cuales ayudan indirectamente a tu bolsillo. Por ejemplo, dejar de gastar $5 en café cada día laboral te ahorra $1000 al año. Incluso si tu propósito es viajar, busca maneras de ahorrar en el mismo; en la planeación está la clave. Si identificas mejoras en tus finanzas a través de tus propósitos, eso te puede dar aún más ánimo para cumplirlos.

A diferencia del estudio neurológico que mencioné antes, yo no quiero que sucumbas a tus deseos instintivos de no cumplir tus propósitos después de leer todo esto. Por ello sólo te dejo una pregunta esta vez: ¿Cuál es tu propósito más importante para este año?

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¿Quién deberia pagar la educacion superior de mis hij@s, ellos o yo?

Imagen tomada de: http://topcollegesonline.org/student-debt/

Muchas de las discusiones importantes que captan las noticias en los últimos años tienen que ver con el impacto que estamos dejando en las generaciones futuras. Desde iniciativas para reducir el impacto ambiental, pasando por las proyecciones de la deuda en Europa y Estados Unidos (las cuales no se ven favorables independientemente de quien sea elegido presidente en Noviembre), y llegando al envejecimiento de la población en países desarrollados, todos estos temas tienen algo en común: las decisiones que se tomen en los próximos años tendrán un gran impacto en las décadas que siguen.

Sin ir muy lejos, una decisión mucho más terrenal en nuestras vidas que afectará la de nuestros hij@s tiene que ver con los costos de la educación superior. Si bien la educación primaria y secundaria es pública en Norte América, la educación superior no lo es, y todos los pronósticos indican que los costos seguirán creciendo en el futuro y los gobiernos quizás sigan recortando los gastos que hacen en la misma.

Por discusiones que he tenido con otros inmigrantes latinoamericanos en Norte América, muchos de nosotros siguieron alguno de estos caminos al estudiar en nuestros países de origen:

  • Educación primaria y secundaria: nuestros padres pagaron por una escuela privada o se aseguraron de ingresarnos en una escuela pública muy buena (la educación pública promedio en Latinoamérica no es muy buena).
  • Educación superior: la universidad era pública y casi gratis (por ejemplo, UNAM en Mexico, UCV en Venezuela, UBA en Argentina), o nuestros padres cubrieron total o parcialmente estudios en instituciones privadas (y algunos tuvimos que trabajar mientras estudiábamos para hacer la diferencia).

Ahora que vivimos en países más desarrollados nos encontramos con un concepto casi inexistente en nuestros países: préstamos para estudiantes (Student Loans), y surge la pregunta: si bien no hay instituciones verdaderamente públicas como en Latinoamérica o Europa, ¿está bien dejar a nuestros hij@s correr con la responsabilidad exclusiva de cubrir sus estudios? Los puntos a continuación son varios factores a considerar:

Punto 1: ¿Puedo hacer uso de planes protegidos de impuestos (Plan 529/RESP)?

A diferencia de nuestros países de origen, en Norte América existen planes que reducen los impuestos a pagar siempre que el ingreso se dedique a propósitos educativos. En otras entradas hemos tocado ligeramente estos planes: en Estados Unidos son los Planes 529, mientras que en Canadá son los Registered Educational Savings Plans (RESP).  Para más información sobre estos planes, pueden ver los artículos de Wikipedia aquí y aquí, o pueden hacer una búsqueda en internet.

Punto 2: ¿Qué tanto me preocupa que mi hijo empiece su vida independiente con una gran deuda encima?

Según diversas fuentes, la deuda estudiantil no deja de crecer, tanto individualmente como a nivel macro, por una serie de razones (con el pico de desempleo en la crisis muchos decidieron regresar a la escuela pidiendo un préstamo, los costos para estudiar han ido en subida, etc.) En Estados Unidos, la deuda total se coloca actualmente en USD 914 billones, y en Canadá la deuda promedio es de $27,000.

Punto 3: ¿Cuánto falta para que mis hij@s asistan a educación superior?

Si bien nunca es tarde para empezar a ahorrar, el empezar temprano tiene muchas ventajas, debido al poder del interés compuesto. Asumiendo que contribuyas $1200 al año ($100/mes) por los 10 primeros años de vida de un niñ@ a un 4% de interés, cuando vaya a la escuela a los 18 años habrás acumulado alrededor de $19,700 (ignorando impuestos y gastos). Para lograr la misma cantidad si empiezas cuando el niñ@ tiene 10 años, recién acumularías $11,000, poco más de la mitad. Así, si en la edad temprana del niñ@ estás en capacidad de ahorrar un excedente, cada dólar que contribuyas tiene mucho más valor que uno que contribuyas 10 años después.

Punto 4: ¿Cuales son las implicaciones sociales?

En Latinoamérica, la norma cultural es que nos sentimos mejor cuando estamos rodeados de nuestra familia extendida. Para los padres con hij@s que empiezan su vida independiente, un gran deseo suele ser tener nietos. Sin embargo, la deuda estudiantil tiene varios efectos sociales: hace que los hij@s vuelvan a la casa si tienen que pagar deuda pero no trabajo, y retrasa la formación de nuevas familias que puedan ser independientes. Si nosotros llegamos a conocer a nuestros bisabuelos, es posible que las próximas generaciones no puedan. La deuda estudiantil no es la única razón de este fenómeno social, pero su efecto podría incrementarse en el futuro.

Punto 5: ¿Cuales son las implicaciones económicas?

La principal implicación económica de la deuda estudiantil es que retrasa a los jóvenes varios años para lograr metas que, en el pasado, eran comunes para recién graduados. El caso típico es la compra de una casa. Varios artículos han señalado recientemente como la deuda ha evitado que los jóvenes ingresen al mercado de bienes raíces.

Punto 6: Después de ahorrar para los estudios de mi hij@, ¿Me queda suficiente para ahorrar para mi retiro?

La mayoría de los expertos en el área están de acuerdo en que, si no existe suficiente ingreso para cubrir para los estudios de los hij@s y el retiro, éste último es la prioridad: de lo contrario, pasarías a depender de tus hij@s o el gobierno, o quizás no puedas retirarte. Sin embargo, esto no es excusa para no hallar formas de exprimir nuestro dinero, evitar gastos superfluos y así poder costear ambos planes de ahorro.

Veredicto: entre mis hij@s y yo, quien debe cubrir los gastos educativos es… ¡Depende de tus circunstancias!

No hay una respuesta única, pero los 6 puntos mencionados pueden darte una idea de los factores que debes considerar a la hora de tomar un camino. Lo único cierto es que, en la gran mayoría de los casos, la decisión está en manos de los padres: los niñ@s en edad escolar raramente tienen capacidad de ahorrar por si mismos lo suficiente para cubrir sus estudios superiores, lo cual deja enfrentadas 2 grandes posibilidades: ahorros por los padres o deudas para los hij@s.

Los políticos aún no deciden como vamos a disminuir el efecto invernadero o la deuda pública, pero la decisión de quien cubre los ahorros de la próxima generación está en nuestras manos, y si ya tienes hij@s y no has tomado la decisión aún, el cronómetro ya está en marcha…

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Los jóvenes Norteamericanos piensan en retirarse temprano, pero… ¿Dónde están los ahorros?

Así es. Los jóvenes en Estados Unidos y Canadá piensan que podrán retirarse temprano pero aún no empiezan a ahorrar para ello, según un par de estudios publicados recientemente por BMO Retirement Institute (Aquí el estudio en EEUU y aquí el Canadiense).

En Estados Unidos, esto fue lo que halló el estudio:

  • 35% de jóvenes entre 18 y 34 años espera poder retirarse antes de los 60
  • 84%  reconocen la importancia de planear para el retiro
  • 45% está actualmente ahorrando a través de un IRA o Roth IRA
  • Sin embargo, 24% no ha ahorrado en absoluto

En Canadá, los resultados no fueron muy diferentes:

  • 41% de jóvenes entre 18 y 34 años espera poder retirarse antes de los 60
  • 82%  reconocen la importancia de planear para el retiro
  • 52% está actualmente ahorrando a través de un RRSP y 36% a través de un TFSA
  • Sin embargo, 27% no ha ahorrado en absoluto

Según los estudios, hay factores hacen más difícil a las nuevas generaciones ahorrar, como un mercado laboral más turbio (gracias a la recesión), deudas estudiantiles más altas y salarios reales más bajos (el salario nominal, en $$$ puede ser más alto, pero el salario real, que toma en cuenta el aumento en el costo de la vida, ha venido bajando). Si bien algunos de estos factores fueron enfrentados por las generaciones previas, la intensidad es mayor en tiempos más recientes, según algunos expertos.

Quizás te preguntarás: si 24% en EEUU (o 27% en Canadá) no ha ahorrado nada, significa que entre 73 y 76% sí que lo están haciendo! Eso es cierto, y son buenas noticias. Sin embargo, es posible que muchos de estos jóvenes que ahorran no lo estén haciendo al ritmo necesario para reunir lo que necesitarían para retirarse antes de los 60 años.

Finalmente, algo que enfatizan estos estudios es la importancia de los modelos a seguir (role models) en las nuevas generaciones. Por ejemplo, mostrarle a los niños y adoslescentes los balances de sus cuentas de ahorro educativas (529 Plan en EEUU, RESP en Canadá) para ilustrar el poder del interés compuesto y la importancia de empezar temprano, algo que ya habíamos discutido en esta entrada.

Aunque el estudio no menciona a los inmigrantes en Norte América, tengo la impresión los números serían peores para nosotros. Hay varias razones que me hacen pensar así:

  • Si venimos a Estados Unidos o Canadá después de adultos, es probable que vengamos sin ahorros para el retiro desde nuestros países, donde es mucho más difícil de planear por una variedad de razones (devaluaciones, inestabilidad económica y política, falta de estímulos fiscales, etc.)
  • Los inmigrantes generalmente enfrentamos situaciones más difíciles en Norte América respecto al promedio: más desempleo, salarios más bajos, etc.

Si bien estas razones hacen más difícil ahorrar, no lo hacen imposible, y aún creo que es mucho más fácil prepararse para el retiro en esta parte del mundo que en nuestros países de origen.

Y tú, ¿Ya empezaste a ahorrar para el retiro? ¿También te gustaría retirarte temprano?

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Life-Cycle Investing – ¿Qué es y cómo debe usarse?

Quizás habrás escuchado alguna vez de algun pariente mayor o anciano historias sobre grandes riesgos y decisiones que tomaron cuando eran mucho más jóvenes, y como algunas de esas decisiones resultaron en grandes éxitos o fracasos (por alguna razón que desconozco la gente tiende a no recordar o comentar los sucesos promedio de sus vidas). Lo cierto es que el conocimiento anecdótico de nuestros mayores sobre la toma de riesgos a temprana edad tienen un fundamento científico, al menos en lo que se refiere a inversiones.

Dentro de las varias filosofías de inversión para el retiro que hay para pequeños inversionistas como nosotros, hay una que ha ganado mucha popularidad en tiempos modernos: Life-Cycle Investing (vagamente traducido como “inversión en ciclo de vida”). Esta propone que, mientras somos más jóvenes, debemos tomar mayores riesgos en nuestras inversiones, ya que hay una relación directa entre riesgo y retorno (según el dicho popular de América Latina, “el que no arriesga no gana”).

El fundamento para tomar mayor riesgo a temprana edad es que si se dan pérdidas grandes en las inversiones para el retiro, aun tendremos tiempo para recuperarlas. Por el contrario, si estamos en el pico de nuestra vida laboral o cerca del retiro conviene reducir el riesgo a grandes pérdidas para las cuales no haya tiempo de recuperarse.

Life-Cycle Investing no es más que una forma diferente de diversificar los riesgos, o evitar poner todos los huevos en la misma canasta. No solamente repartimos nuestro dinero en varias canastas, sino que la cantidad que ponemos en cada una viene dado por nuestra edad y la tolerancia al riesgo que tengamos en ese momento de nuestras vidad.

Etapas de Life-Cycle Investing

Para hacer este principio más concreto, algunos proponen dividir nuestra vida en varias etapas:

1) Acumulación: la gente jóven (entre 20 y 45 años, aproximadamente) con largo tiempo hasta su retiro pueden arriesgarse a invertir la mayor parte de su capital en Equities (acciones), las cuales generan mayor retorno en el largo plazo.

2) Consolidación: a medida que pasan los años (entre 45 y 65 años) y se reduce el tiempo que falta para el retiro, es necesario reducir el riesgo incorporando Fixed Income securities (inversiones de renta fija), como bonos y otros similares.

3) Gasto: una vez en retiro, se empieza a consumir el producto de las inversiones.

¿Cuanto debo poner en donde?

Quizás te preguntes, ¿Qué significa esto en términos prácticos, cuánto debo tener en acciones vs. bonos? No hay una respuesta única, ya que hay factores individuales que juegan un papel importante (tolerancia al riesgo, planes de corto plazo, etc.) Sin embargo, hay una regla común que dice que, en muchos casos, es sano invertir nuestra edad como porcentaje de inversiones de retorno fijo, como bonos. Es decir, si tenemos 40 años de edad, es conservador invertir 40% en bonos y el otro 60% en acciones, como lo muestra el siguiente gráfico:

Life-Cycle Investing se ha vuelto tan aceptado que ya incluso existen Exchange Traded Funds (ETFs) que están diseñados para cambiar automáticamente esta distribución por nosotros basados en nuestra edad.

Excepciones y consideraciones

Como todo en este mundo de las finanzas personales, siempre hay excepciones y consideraciones especiales para cada regla. Algunas que aplican para Life-Cycle Investing son:

  • Planes de corto plazo pueden requerir una distribución diferente de las inversiones. Por ejemplo, si se está ahorrando para el downpayment (inicial) de una propiedad que quiere comprarse en menos de 5 años, se debe maximizar la seguridad a expensas del retorno, ya que 5 años es un tiempo corto en términos de ciclos del mercado.
  • Se deben haber cancelado deudas con alto interés antes de invertir para retiro. Esto incluye tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles y de vehículo, etc.
  • La psicología juega un factor determinante en la tolerancia al riesgo. Se debe ser capaz de observar nuestras inversiones ir y venir con el mercado y mantener el rumbo pase lo que pase. Una persona jóven pero con poca tolerancia al riesgo puede decidir invertir la mayor parte en Fixed Income/Renta Fija si es con lo que se siente cómoda.
  • Es importante tener un fondo de emergencia para resolver eventualidades sin tocar las inversiones para el retiro.
  

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