¿Siendo inmigrante, a qué edad podré retirarme?

Una de las principales razones por las que inmigré a América del Norte, como comenté en esta entrada de Finanzas Canadá, es que se puede planear a largo plazo y pensar en el retiro, un concepto que es casi inexistente en América Latina. Sin embargo, una realidad que nos afecta a la mayor parte de quienes inmigramos a estas tierras después de haber vivido y trabajado parte de nuestra vida adulta en nuestros países de origen es que podemos estar en desventaja en lo que concierne a preparación para el retiro, por varias razones:

• Es más difícil ahorrar dinero en nuestros países. Cuando tenemos ahorros en monedas locales, estos a veces se desvanecen por inflación o devaluaciones.
• Tenemos menos años de vida laboral para ahorrar y prepararnos para el retiro
• Tenemos menos preparación y cultura del ahorro y del concepto e implicaciones del retiro

Una de las tareas claves que debemos hacer, individualmente y en familia, es identificar cuales serán nuestras fuentes de ingreso para el retiro. Algunas de estas pueden incluir:

• Ahorros e inversiones individuales: esto incluye, idealmente, cuentas protegidas como IRAs y Roth IRAs en Estados Unidos o RRSPs and TFSAs en Canadá.
• Planes de pensión de empleadores: para residentes de Estados Unidos, esto significa los planes 401(k) y similares, mientras que para residentes canadienses estos son los Defined Benefit y Defined Contribution plans.
• Seguridad Social: este es un aspecto generoso del sistema estadounidense, donde se también se conoce como OASDI (Old Age, Survivors and Disability Insurance), mientras que en Canadá la seguridad social está compuesta del Canada Pension Plan (CPP) y el Old Age Security (OAS).
• Bienes raices: al envejecer y salir los hijos de la casa (lo cual es el estándar en Norte América), muchas parejas (llamadas “empty-nesters”) deciden vender tus casas y mudarse a condominios o casas más pequeñas, lo cual puede liberar algo de dinero. Dependiendo de las circunstancias, este dinero podría estar sujero a impuestos.
• Herencias

La mayoría de los expertos coinciden en que, en el futuro, deberemos depender más de nuestros propios ahorros, inversiones y bienes que de la seguridad social, porque cada día hay más gente dependiendo de estos sistemas por cada trabajador activo. Como lo señala Oscar en Finanzas Canadá, por ejemplo, el gobierno canadiense acaba de subir la edad de elegibilidad al OAS de 65 a 67 años. En Estados Unidos la situación no es muy diferente.

Los cálculos de las cantidades que provendrán por cada una de estas fuentes varían mucho dependiendo de las circunstancias individuales. Para inversiones, hay muchas calculadoras de retiro en línea que calculan el monto que se acumula dependiendo de la cantidad invertida, el retorno sobre la inversión y los años que nos quedan para nuestra edad de retiro.

Al comparar todos estas variables podremos tener una idea de la edad en la que podremos retirarnos y lo que será necesario obtener para mantener un estilo de vida decente durante los años dorados.

Life-Cycle Investing – ¿Qué es y cómo debe usarse?

Quizás habrás escuchado alguna vez de algun pariente mayor o anciano historias sobre grandes riesgos y decisiones que tomaron cuando eran mucho más jóvenes, y como algunas de esas decisiones resultaron en grandes éxitos o fracasos (por alguna razón que desconozco la gente tiende a no recordar o comentar los sucesos promedio de sus vidas). Lo cierto es que el conocimiento anecdótico de nuestros mayores sobre la toma de riesgos a temprana edad tienen un fundamento científico, al menos en lo que se refiere a inversiones.

Dentro de las varias filosofías de inversión para el retiro que hay para pequeños inversionistas como nosotros, hay una que ha ganado mucha popularidad en tiempos modernos: Life-Cycle Investing (vagamente traducido como “inversión en ciclo de vida”). Esta propone que, mientras somos más jóvenes, debemos tomar mayores riesgos en nuestras inversiones, ya que hay una relación directa entre riesgo y retorno (según el dicho popular de América Latina, “el que no arriesga no gana”).

El fundamento para tomar mayor riesgo a temprana edad es que si se dan pérdidas grandes en las inversiones para el retiro, aun tendremos tiempo para recuperarlas. Por el contrario, si estamos en el pico de nuestra vida laboral o cerca del retiro conviene reducir el riesgo a grandes pérdidas para las cuales no haya tiempo de recuperarse.

Life-Cycle Investing no es más que una forma diferente de diversificar los riesgos, o evitar poner todos los huevos en la misma canasta. No solamente repartimos nuestro dinero en varias canastas, sino que la cantidad que ponemos en cada una viene dado por nuestra edad y la tolerancia al riesgo que tengamos en ese momento de nuestras vidad.

Etapas de Life-Cycle Investing

Para hacer este principio más concreto, algunos proponen dividir nuestra vida en varias etapas:

1) Acumulación: la gente jóven (entre 20 y 45 años, aproximadamente) con largo tiempo hasta su retiro pueden arriesgarse a invertir la mayor parte de su capital en Equities (acciones), las cuales generan mayor retorno en el largo plazo.

2) Consolidación: a medida que pasan los años (entre 45 y 65 años) y se reduce el tiempo que falta para el retiro, es necesario reducir el riesgo incorporando Fixed Income securities (inversiones de renta fija), como bonos y otros similares.

3) Gasto: una vez en retiro, se empieza a consumir el producto de las inversiones.

¿Cuanto debo poner en donde?

Quizás te preguntes, ¿Qué significa esto en términos prácticos, cuánto debo tener en acciones vs. bonos? No hay una respuesta única, ya que hay factores individuales que juegan un papel importante (tolerancia al riesgo, planes de corto plazo, etc.) Sin embargo, hay una regla común que dice que, en muchos casos, es sano invertir nuestra edad como porcentaje de inversiones de retorno fijo, como bonos. Es decir, si tenemos 40 años de edad, es conservador invertir 40% en bonos y el otro 60% en acciones, como lo muestra el siguiente gráfico:

Life-Cycle Investing se ha vuelto tan aceptado que ya incluso existen Exchange Traded Funds (ETFs) que están diseñados para cambiar automáticamente esta distribución por nosotros basados en nuestra edad.

Excepciones y consideraciones

Como todo en este mundo de las finanzas personales, siempre hay excepciones y consideraciones especiales para cada regla. Algunas que aplican para Life-Cycle Investing son:

• Planes de corto plazo pueden requerir una distribución diferente de las inversiones. Por ejemplo, si se está ahorrando para el downpayment (inicial) de una propiedad que quiere comprarse en menos de 5 años, se debe maximizar la seguridad a expensas del retorno, ya que 5 años es un tiempo corto en términos de ciclos del mercado.
• Se deben haber cancelado deudas con alto interés antes de invertir para retiro. Esto incluye tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles y de vehículo, etc.
• La psicología juega un factor determinante en la tolerancia al riesgo. Se debe ser capaz de observar nuestras inversiones ir y venir con el mercado y mantener el rumbo pase lo que pase. Una persona jóven pero con poca tolerancia al riesgo puede decidir invertir la mayor parte en Fixed Income/Renta Fija si es con lo que se siente cómoda.
• Es importante tener un fondo de emergencia para resolver eventualidades sin tocar las inversiones para el retiro.

  

¿Es lo mismo Credit Report y Credit Score?

La mayoría de nosotros intuitivamente sabemos la importancia de poder acceder al crédito. Desde rentar un vehículo, pasando por hacer compras en internet y hasta para comprar una casa, necesitamos tener acceso a una o varias formas de crédito para muchos aspectos de la vida moderna. Como inmigrantes, una de las principales que enfrentamos es falta de acceso al crédito debido a la falta de historial de crédito.

¿Cómo se recopila nuestra historia de crédito?

Las instituciones financieras que proveen instrumentos de crédito proveen información relacionada a los mismos a una o más agencias de crédito, las cuales compilan y procesan esta información. La mayoría de los individuos podemos acceder a dos aspectos de nuestra historia: reporte de crédito (Credit Report) y puntaje de crédito (Credit Score).

¿Qué es el Credit Report?

El Credit Report es como una foto de nuestra historia crediticia en un momento dado. El reporte incluye:

• Información personal
• Información de crédito: relacionada a tarjetas de crédito, hipotecas, líneas de crédito, préstamo para vehículos, etc.
• Información bancaria: cuentas con fondos insuficientes o cheques rebotados.
• Registros públicos: bancarrotas o juicios relacionados.
• Información sobre cobranzas de deudas
• Aseveraciones hechas por el individuo
• Intentos de acceso a la historia

¿Qué es el Credit Score?

El Credit Score es un puntaje, calculado por las agencias de crédito, que le dice a las instituciones financieras que tan “riesgosos” somos y así decidir si nos dan un crédito o no. También se le conoce como FICO Credit Score.

La escala del puntaje va de 300 a 850 en Estados Unidos y de 300 a 900 en Canadá, mientras más alto es mejor. La fórmula usada para calcular el puntaje es secreta, pero las variables usadas no lo son:

• Historia de pagos
• Cobranzas o bancarrotas
• Deudas adquiridas
• Duración de la historia (este factor es uno de lo que más nos afecta como inmigrantes)
• Tipos de crédito
• Intentos de acceso a la historia

¿Cómo puedo chequear mis Credit Reports?

Estos se pueden solicitar a las agencias de crédito. Los reportes de crédito son llamados oficialmente “Credit File Disclosures”, y como tal aparecen en las páginas de las agencias mencionadas abajo. Por ley, cada persona tiene derecho a un reporte de crédito gratis al año por cada agencia.

En Canadá: estas agencias son Transunion y Equifax. En ambos casos, solo se puede pedir el reporte de crédito llenando una forma (Aquí para Equifax y aquí para Transunion) y enviándola por correo tradicional. El reporte llega por correo luego de varias semanas. Puede conseguirse información adicional de interés en la página de Financial Consumer Agency of Canada.

En Estados Unidos: las agencias son Experian, Transunion y Equifax (Transunion y Equifax son diferentes entidades legales en Estados Unidos y Canadá, y no pueden compartir información crediticia a sus contrapartes del otro país). Sin embargo, el proceso para solicitar el reporte puede hacerse en línea a través del website centralizado AnnualCreditReport.com. Otro sitio que ofrece información de interés es http://freeannualcreditreport-government.com/

¿Cómo puedo chequear mis Credit Scores?

Los Credit Reports no incluyen los Credit Scores, los cuales deben pedirse por separado y, a diferencia de los primeros, los Credit Scores no son gratuitos. El nombre oficial de estos es “Personal Credit Report”. Sin embargo, pueden solicitarse en línea en todas las agencias de crédito. Muchas de ellas ofrecen planes de monitoreo continuo del puntaje que son innecesarios para la mayoría de nosotros, además de ser costosos. Por ejemplo, Transunion.com (Estados Unidos) ofrece un Free Trial de 7 días que se convierte en una subscripción que cuesta USD 16.95/mes. Sin embargo, después de buscar un poco, se llega a un módulo donde, después de registrarse, puede pedirse un único reporte por USD 11.50.

Y tú, ¿Ya has pedido tu primer reporte de crédito gratis? ¿Has accedido a tu puntaje de crédito? ¿Qué otras cosas destacarías sobre los reportes, puntajes e historias de crédito?

¿Qué hacer con el Tax Refund? – Cómo sacarle provecho a este regalo del gobierno

Antes de empezar con esta entrada del blog, quisiera que respondas (sinceramente) la siguiente pregunta: ¿Cuales de estas alternativas describen mejor el uso que le di a mi Tax Refund el año pasado:?

• Hice un viaje de vacaciones o me regalé algo a mi mism@
• Reparaciones en la casa
• Pagué el saldo de mis tarjetas de crédito
• Pagué otras deudas
• Lo invertí (IRA, Roth IRA, RRSP, TFSA, etc.)
• Lo gasté en varias cosas, pero ya no me recuerdo cuales fueron

Ahora que la temporada de impuestos se terminó en Estados Unidos y está por terminarse en Canadá, muchos ya están pensando en el uso que harán de su reembolso de impuestos (Tax Refund). Si bien cada situación individual es diferente, hay cierto consenso respecto a usos del dinero que son más productivos o beneficiosos que otros. Algunos de estos usos son:

• Pagar tarjetas de crédito: para quienes mantienen un saldo de deuda constante en las tarjetas de crédito, este es el empujón que necesitaban para salir de ese ciclo. Pagar una deuda con intereses del 20% genera el mismo valor que colocar ese dinero en una inversión que pague 20% (si es que acaso existen) y, por si fuera poco, ese pago es 100% libre de riesgo (mientras que pocas inversiones ofrecen altos retornos garantizados).
• Pago de otras deudas: aplican los mismos principios del punto anterior. Solo se debe estar pendiente de pagar primero las deudas que generan más interés. En particular, si se tiene una hipoteca (Mortgage) que permita el pago de cuotas extras, estos pagos ayudan a reducir el monto de las cuotas regulares o el período de amortización.
• Abrir o contribuir a un fondo de emergencia: en otra entrada discutimos los fondos de emergencia. Un Tax Refund es un buen punto de partida para un fondo de este tipo.
• “Invertir en ti mismo” – No se trata necesariamente de pasar un día en el spa de moda, sino de convertir ese capital financiero en capital humano a través de educación, entrenamientos profesionales, cursos de idiomas u otros fines que, eventualmente, puedan convertirse de nuevo en capital financiero
• Invertir en cuentas protegidas para el retiro: IRA/Roth IRA en Estados Unidos, RRSP/TFSA en Canadá.
• Pagar un viaje por adelantado: si de verdad nos merecemos pasar las vacaciones en este paraíso tropical con el que soñamos (y todos los lectores de Mi Bolsillo en el Norte se lo merecen!), puede usarse el Tax Refund para pagar las vacaciones por adelantado y evitar el uso de tarjetas de crédito y los intereses que vienen con ellas.
• Crea o contribuye al fondo educacional de tus hijos: en Canadá esto se puede hacer a través de un RESP (Registered Educational Savings Plan).
• Reparaciones en el hogar: siempre es bueno mantener el hogar en buena forma, en particular si se piensa ponerlo en venta en el futuro cercano. Otra opción son mejoras en equipos y electrodomésticos que consuman menos energía.
• Comprar, renovar o mejorar pólizas de seguro: esto es crítico en Estados Unidos con pólizas de salud. En toda Norteamérica también es importante tener coberturas adecuadas para proteger la vida, contra discapacidades, el hogar, etc.
• Redactar un testamento: aunque probablemente suene como el uso más tenebroso, si se tiene un Tax Refund pequeño puede usarse para que un abogado redacte un testamento para nosotros.
• Donar a la caridad: nunca está de más dar de regreso a quienes lo necesitan y, simultáneamente, obtener una rebaja de impuestos para nuestra próxima declaración.

Así, volviendo a la pregunta inicial de esta entrada, no hay una única respuesta al uso óptimo del Tax Refund. Hay muchas alternativas, algunas más excitantes que otras, pero en todas siempre se puede buscar la forma de darle el uso más eficiente al dinero.

Si tu Tax Refund es muy grande, probablemente significa que tu empleador esta reteniendo mucho más dinero del necesario, lo cual tampoco es bueno: ¡Es el equivalente a darle un préstamo al gobierno al 0% de interés! Para corregir los excesos de retenciones, en Estados Unidos pídele a tu empleador una forma W-4 y trata de entender en qué áreas se pueden evitar las retenciones. El equivalente de esta forma en Canadá es la TD1 (hay una Federal y una por cada provincia).

¿Esperas recibir un Tax Refund este año? ¿Qué tienes pensado hacer con el dinero? ¿Qué otras ideas tienes para un uso productivo del Tax Refund?

¿Existen barberos millonarios? – Revisión de “The Wealthy Barber”

Hace poco terminé de leer “The Wealthy Barber” (traducido vagamente como “El Barbero Rico”) de David Chilton, el cual es probablemente el libro de finanzas personales más popular en Canadá, y ha sido todo un clásico desde su publicación original a finales de los años 80s. En Estados Unidos, un libro que discute los mismos aspectos de finanzas personales es “Millionaire Teacher” de Andrew Hallam.

“The Wealthy Barber” es una historia ficticia sobre un hombre que se encuentra en una encrucijada de su vida: está a punto de tener su primer hijo y comprar su primer hogar. Este personaje, coincidencialmente llamado Dave (como el autor, aunque supongo que no será una casualidad), y sus hermanos se enteran que en su ciudad de origen existe un barbero, Roy Miller, que es muy acudalado aunque todo lo que hizo en su vida fue trabajar como barbero, pero que aprendió, a través de su vida, varios principios sobre planificación financiera que no requiren mayor preparación y son fáciles de ejecutar.

Algunos de los aspectos que discute el libro son:

• “Pay Yourself First” (o págate a tí primero), que es el principio central del libro. En vez pagarle primero a los demás, en forma de bienes y servicios que no son necesarios, Chilton sugiere que nos paguemos a nosotros primero estableciendo un programa de ahorro programado, el cual se puede establecer fácilmente con muchas instituciones financieras. Así, lo primero que dejamos de ver una vez recibimos un ingreso es la cantidad que se va directamente a nuestros ahorros. Chilton sugiere que nos paguemos 10% de nuestros ingresos (llamado en el libro “The 10% solution”).
• La importancia de tener un testamento al día.
• Evitar Whole Life o Universal Life Insurance, en los cuales parte de las cuotas se convierten en inversión, pero donde las cuotas son muy altas. Se debe escoger, en la gran mayoría de los casos, Term Life Insurance.
• La importancia de ahorrar en cuentas registradas, como RRSP. Cuando se publicó el libro no existían los TFSA, pero estoy seguro que Chilton también los habría incluído.
• Respecto a Real Estate (Bienes Raices), Chilton aclara que vivir rentando de por vida es un estilo de vida aceptable, pero que no genera valor agregado como la compra de una casa propia, de la cual se puede disponer durante el retiro. También se discute sobre la importancia de comprar un inmueble que verdaderamente podamos pagar y consideraciones especiales para quienes desean comprar inmuebles para la renta e inversión.
• Invertir de manera inteligente. No tiene sentido invertir en bonos o acciones cuando se tiene deuda con altas tasas de interés, como las generadas por tarjetas de crédito.
• Algunas estrategias para reducir impuestos, como “Income Splitting”, o repartir el ingreso con el cónyuge u otros miembros de la familia como sea posible.

En lo personal, recomiendo “The Wealthy Barber” a todos, porque a pesar del tiempo que ha pasado desde su publicación, los principios discutidos allí siguen permaneciendo igual de válidos y simples de implementar. Adicionalmente, recientemente David Chilton publicó una secuela, “The Wealthy Barber Returns“, que también se ha convertido en un bestseller; espero poder comentar sobre este libro en una próxima entrada.

El Tax Man quiere lo tuyo – Parte II: Tax Credits y Tax Deductions

En la primera entrada de esta serie discutimos sobre algunos aspectos básicos sobre el sistema de Income Tax (impuesto sobre la renta) en Canadá, incluyendo los cuidados y consideraciones especiales para inmigrantes. En esta oportunidad hablaremos sobre las deducciones (Tax Deductions) y créditos (Tax Credits) disponibles para minimizar el impacto de la factura que nos pasa el gobierno.

¿Cuál es la diferencia entre Tax Credits y Tax Deductions?

Mucha gente usa los términos indiferentemente (porque ambos tienen el efecto de rebajar lo que se paga), pero la manera como funcionan es completamente diferente. Los Tax Deductions reducen la cantidad sobre la cual se calculan los impuestos (Taxable Income), mientras que los Tax Credits reducen la cantidad de impuestos a pagar.

Usando un ejemplo: si una persona tiene un ingreso bruto (Gross Income) de $70,000 y puede hacer una deducción de $10,000, entonces los impuestos se calculan sobre una base de $60,000. Si, después de hacer el cálculo de impuestos, esta persona debe pagar $15,000 pero tiene Tax Credits por $5,000, entonces el total a pagar sería $10,000.

En Canadá hay unos pocos Tax Deductions disponibles para individuos. En su mayoría, las reducciones vienen dadas por Tax Credits.

¿Todos los Tax Credits son iguales?

La mayoría de los Tax Credits son no-reembolsables (Non Refundable): pueden usarse para reducir el impuestos que se debe pagar, pero en caso de estar en una situación donde no hay más impuestos a pagar no generan un reembolso. En general, si una persona tiene poco o ningun ingreso, aunque pudiera aplicar a varios Tax Credits, estos proveerían poco o ningun beneficio.

También hay que diferenciar entre el Tax Credit Amount y Actual Tax Credit, porque la mayoría de Tax Credits se calculan como un porcentaje. El Tax Credit Amount es la cantidad sobre la cual se calcula este porcentaje, mientras que el Actual Tax Credit es la cantidad resultante de aplicar dicho porcentaje. Para ilustrar el caso, si un Tax Credit cubre gastos hasta por $500 y el porcentaje del crédito es 15%, entonces el Actual Tax Credit, lo que en realidad la persona verá reducido de su factura, son $75.

¿Cuales son los Tax Deductions disponibles?

A continuación está una lista limitada de los Tax Deductions más comunes:

• RRSP: como conversamos en las dos entradas del blog sobre RRSP, estos disminuyen la cantidad sobre la que se calculan los impuestos
• Tarifas pagadas a sindicatos y asociaciones profesionales
• Gastos de Childcare: esto incluye daycare y after-school care, aunque tiene algunos límites. En un matrimonio, la persona con el ingreso más bajo es la que puede solicitar esta deducción
• Soporte por discapacidad
• Gastos de mudanza: deben ser al menos 40km para estar más cerca de un empleador.
• Intereses en préstamos para invertir

¿Cuales son los Tax Credits disponibles?

A continuación está una lista limitada de los Tax Credits más comunes. Muchas provincias tienen créditos que aplican solo localmente, por lo que se debe consultar con la guia apropiada del CRA.

• Transporte público: se puede deducir 15% de la cantidad usada en pases mensuales de transporte público, con algunas condiciones ¡Un buen incentivo para ayudar al ambiente!
• Gastos educativos: es relativamente complejo, ya que depende de donde se estudia, régimen de estudios, duración del programa y otras tantas variables.
• Gastos médicos: algunos de estos son elegibles para este crédito.
• Compra de casa: si no se ha tenido (o la pareja de uno) una residencia por más de 4 años, se puede solicitar este crédito de $5,000 (Tax Credit Amount), que se traduce en hasta $750 de reducción (Actual Tax Credit).
• Donaciones: si estas se hacen a organizaciones calificadas como caritativas por el CRA, se puede deducir 15% de los primeros $200 y 29% por cualquier cantidad por encima de este límite.
• Actividades deportivas o culturales de los hijos: cada uno por hasta $500 de Credit Amount o hasta $75 de Actual Credit.

Hay muchos más Tax Credits y Deductions disponibles. En particular, no toqué aquellos que aplican a aquellos que son Self-Employed, ya que sería un tema como para una entrada completa.

¡Ahora ya no hay excusas para no declarar impuestos antes del 30 de abril!

¿Te pareció útil esta entrada? ¿Hay algún otro Tax Credit o Deduction que hayas utilizado? ¿Tienes algún consejo sobre Credits y Deductions para los lectores de Mi Bolsillo en el Norte?

Disculpa a los lectores de Mi Bolsillo en el Norte

A todos los queridos lectores de Mi Bolsillo en el Norte les pido mil disculpas por la falta de actividad que ha tenido últimamente el blog. Actualmente me encuentro ocupado con varios proyectos que me han tomado mas tiempo y esfuerzo de lo que anticipaba. Espero poder retomar el blog en los próximos días.

Mientras tanto, si hay algún tema que te gustaría ver discutido en Mi Bolsillo en el Norte, hazlo llegar a través de los comentarios o contactándome a mibolsilloenelnorte@gmail.com

Disculpas nuevamente y nos vemos pronto.